Promoteurs de régimes de retraite

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À titre de promoteur de régime de retraite, il vous tient à cœur d’aider vos employés à épargner pour la retraite, mais vous savez également que le monde des régimes de retraite évolue. De nombreux promoteurs de régimes et participants savent que les difficultés que posent la capitalisation et la volatilité aux régimes PD augmentent le risque pour toutes les parties prenantes. Or, il se peut que ceux-ci, et particulièrement les participants, mesurent mal le degré de risque auquel ils sont exposés. De surcroît, plusieurs promoteurs de régimes CD ne savent pas dans quelle mesure leurs participants sont prêts à prendre leur retraite. Donc, quel que soit le type de régimes (PD ou CD) que vous offrez, ces risques peuvent vous causer de graves problèmes, ainsi qu’à vos participants. La compréhension des risques auxquels votre régime pourrait être exposé et des stratégies fondamentales que vous pourriez mettre en œuvre pour atténuer ces risques et optimiser la valeur des prestations produites par votre régime est essentielle pour assurer que votre organisation est en mesure d’atteindre ses objectifs sur le plan de ses ressources humaines et de ses résultats financiers.

Reconnaissance du risque

Nous avons découvert au fil de nos conversations avec les gens de plusieurs organisations que de nombreux responsables des régimes PD comprennent mal le risque qui pèse sur leur caisse de retraite et ne savent pas vraiment que ce risque augmente à mesure que leur régime avance en âge. Avec le temps, la valeur de l’actif et du passif d’un régime PD augmente considérablement. Or, à moins que l’entreprise du promoteur croisse au même rythme, la taille du régime de retraite augmentera beaucoup plus par rapport à la taille de l’entreprise que ce qui aurait été le cas par le passé. Dans une telle situation, toute détérioration importante du niveau de capitalisation du régime peut avoir de graves répercussions sur les profits ou les pertes ainsi que sur le flux de trésorerie de l’entreprise, pouvant même menacer sa survie. Alors que le promoteur d’un jeune régime de retraite peut être en mesure de supporter un niveau donné de volatilité de la capitalisation, le promoteur d’un régime plus ancien sera beaucoup plus touché par un scénario identique.

La première étape à franchir pour gérer le risque consiste à comprendre ce niveau de risque et à déterminer s’il correspond à votre marge de tolérance. Si ce n’est pas le cas, vous devrez envisager des solutions de rechange. L’Évaluation des risques liés aux régimes de retraite de Morneau Shepell vous aide à comprendre les risques auxquels vous êtes exposé.

Gérer le risque

Une des stratégies de gestion du risque consiste à le partager le plus possible tout en respectant la réglementation actuelle en matière de régimes de retraite. Les régimes à prestations cibles (PC), pris dans le sens large, vous le permettent. Du point de vue du promoteur, l’un des principaux avantages des régimes PC réside dans le fait que les cotisations peuvent être maintenues à un niveau relativement stable, puisqu’ils sont financés selon l’approche de continuité et qu’ils sont habituellement exemptés de l’obligation de financement selon l’approche de solvabilité.

L’un des points importants qui restent à éclaircir concerne le traitement comptable qui sera accordé aux régimes PC. Alors que le plafond de capitalisation semble se prêter à une comptabilité de trésorerie ou de régimes CD (comme c’est actuellement le cas pour les RRI), les membres de la profession n’ont pas encore émis de lignes directrices définitives à cet égard. Pour de nombreux promoteurs de régimes (surtout ceux du secteur privé), il est essentiel de régler cette question.

De plus, considérant toute l’attention que les médias portent actuellement à l’épargne-retraite, les employés sont de plus en plus conscients de la valeur d’un régime de retraite. Un régime PC pourrait s’avérer plus efficace pour recruter et fidéliser les travailleurs.

Toujours du point de vue du promoteur, voici les principaux inconvénients des régimes PC.

  • La communication avec les participants pourrait être plus exigeante que dans le cadre d’un régime PD. Les participants doivent comprendre que certaines prestations pourraient être réduites dans certaines situations.
  • Le fardeau de la gouvernance est plus lourd, car des politiques de financement et de prestations officielles doivent être établies et maintenues afin de les administrer.
  • La possibilité de profiter des surplus futurs de la caisse de retraite est réduite ou carrément éliminée, car les réductions de cotisations sont improbables ou impossibles.

FAQs

  • Quel type de promoteur de régime est susceptible d’adopter le régime à prestations cibles?

    Les promoteurs les plus enclins à adopter les régimes PC seront des organisations désireuses d’offrir à leurs employés un revenu de retraite relativement sûr et prévisible à un coût à la fois abordable et raisonnablement stable. Il peut s’agir d’organisations qui souhaitent, ou doivent, fermer leurs régimes PD actuels en raison de problèmes de viabilité, mais qui ne veulent pas que leurs employés assument les risques individuels liés aux régimes CD. Certains promoteurs de régimes CD pourraient envisager de passer aux régimes PC, compte tenu de la difficulté d’enseigner aux participants à choisir judicieusement leurs options de placement. Toutefois, comme les régimes PC font actuellement l’objet de beaucoup d’attention, toutes les parties prenantes d’un régime de retraite – promoteurs, participants, syndicats, gouvernements et retraités – doivent être davantage informés à ce propos.

  • Les régimes à prestations cibles sont-ils avantageux pour les promoteurs de régimes CD?

    Les promoteurs de régimes CD pourraient trouver un certain attrait aux régimes PC, surtout s’ils sont soucieux d’aider leurs participants à obtenir un revenu de retraite plus prévisible, à réduire leur exposition aux soubresauts des marchés financiers et à éliminer le risque qu’ils épuisent leur épargne. Les régimes PC peuvent également constituer un outil de ressources humaines très utile pour le recrutement et la fidélisation d’employés de qualité dans un marché où la concurrence à cet égard est de plus en plus intense.

  • Pourquoi les participants seraient-ils favorables à un régime à prestations cibles?

    Si le régime PC est bien conçu, les participants peuvent s’attendre à recevoir un revenu relativement sûr et stable pendant leur retraite, à un coût à la fois abordable et prévisible pendant leur vie active. De surcroît, les participants et le promoteur se partagent les risques liés aux placements et à la longévité. Ainsi, les retraités n’ont pas à s’inquiéter d’épuiser leur épargne, et les participants n’ont pas non plus à s’en faire avec leurs options de placement, pendant leur vie active ET leur retraite.

  • N’est-il pas prématuré de parler des régimes PC alors qu’ils n’existent qu’en Alberta, en Colombie-Britannique et au Nouveau-Brunswick?

    De nombreuses provinces canadiennes examinent la législation sur les régimes à prestations cibles. D’ailleurs, le ministère des Finances du Canada a publié un document de consultation sollicitant des commentaires sur les régimes PC pour les entreprises sous réglementation fédérale, et l’Ontario a également publié un document de consultation sur les RRI à prestations cibles (RRIPC). La section « Législation » du présent site présente les plus récents développements sur le statut des régimes PC au Canada.

    En commençant dès maintenant à parler des régimes PC, les promoteurs de régime et autres parties prenantes pourront comprendre ces régimes, et savoir de quelle manière ils pourraient s’appliquer à leur situation et comment la législation doit évoluer afin que les régimes PC soient particulièrement efficaces. De plus, les promoteurs de régime peuvent évaluer le degré de risque auquel leur régime est exposé actuellement à l’aide de l’Évaluation des risques liés aux régimes de retraite de Morneau Shepell. Les régimes PC ne sont pas la seule solution possible pour les promoteurs de régime et les participants, mais il s’agit certainement d’un modèle qui vaut la peine d’être pris en considération.

Ce que Morneau Shepell peut faire pour vous

Maximisez les chances de votre régime de retraite : vous devriez comprendre les risques et apprendre à les gérer de la manière la plus avantageuse pour toutes vos parties prenantes. Morneau Shepell met son expertise au service d’organisations comme la vôtre afin de préciser les objectifs de son régime de retraite, d’évaluer l’état de santé de ce régime et le degré de tolérance aux risques des parties prenantes, et de déterminer si le régime est dans une position stratégique qui lui permettra d’atteindre ses objectifs. Nous nous faisons une fierté de privilégier la collaboration et l’efficacité, et nous nous assurerons que toutes vos parties prenantes pourront exprimer une opinion informée. Vous désirez un régime de retraite conçu pour durer? Nous pouvons vous aider à l’obtenir.

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